理*销售新规实施半年:有*添加利率测算依据,单一数值展示仍为“主流”

2021-12-29 13:59:19 文章来源:网络

“不得单独或突出使用**数值”“不得区间数值展示业绩比较基准”……自发布以来,理**销售新规已实施了半年之**。近日,北京商报记者调查发现,当前部分**已着手调整了展示方式,添加业绩比较基准测算依据,意在对投资者进行风险提示。在北京地区的多家**网点中,理**经理在对业绩比较基准的描述上也较为谨慎,模糊话术、误导投资者情形不复存在。不过,需要关注的是,在投资者风险承受能力不高、理**水平参差不齐的情况下,不符合监管要求的单一数值、区间数值型展示方式依旧是“主流”。

添加业绩比较基准测算依据

今年6月27日,银保监会发布的《理**公司理**产品销售管理暂行办法》已开始实施。按照新规要求,理**产品展示“不得单独或突出使用**数值、区间数值展示业绩比较基准”。理**销售新规发布后,对市场更好实现净值化转型,打破刚兑预期有重要的意义。如今新规实施半年,北京商报记者注意到,已有多家**着手调整业绩比较基准展示方式,在产品列表中添加了更为细化的测算依据。

在一家国有大行手机**App,一款在售的开放式理**产品列出了两个指标供投资者参考,一个为近3月年化**率2.98%,另一个为**新净值1.014470。在近3月年化**率展示界面,该行向投资者标注了测算依据,2.98%的展示数值为本次报价和对应时间内报价的年化**,并非**终持有到期**率。一家**份制**也直接在产品列表下方向投资者明示,“本次业绩比较基准依据理**产品的投资范围及比例、投资策略,并综合考量市场环境等因素制定,模型不代表实际投资情况。”

地方**城商行亦如此,在一家城商行手机**App理**产品界面,该行同样在业绩比较基准展示界面旁边标注“温馨提示”,业绩比较基准指产品管理人基于过往投资经验及当前市场环境,仅供投资者参考,理**产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理**产品的实际**。添加业绩比较基准测算依据、风险提示在投资前投资后都有重要意义,在投资前可以向投资者明示理**产品的风险特征,在投资后也能让投资者基于相关内容判断产品的状况。

对此,融360数字科技研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示,提供理**产品业绩比较基准的测算依据,可以防止理**公司变相宣传预期**率,有利于产品打破刚**兑付,推动产品向净值化转型。

单一数值展示依旧为“主流”

在理**产品销售新规发布之前,市场上业绩比较基准**为常见的展示方式为两种,一种为单一数值、另一种为区间数值型。北京商报记者注意到,虽然在测算依据上进行了说明,但目前符合监管要求的表述方式并不多,以单一数值、分区间数值展现业绩比较基准依旧是主流。

例如,一家**份制****富板块中的多款理**产品均以单一数值、分区间数值展现。以一款中风险等级理**产品为例,该行标注了产品业绩比较基准为5.5%—7.2%,并发布温馨提示称,该产品计划将0—20%资金投资于境内依法发行上市的****、商品及金融衍生品等资产。另一款每月可赎回的中风险理**产品业绩比较基准则采用4.62%单一数值展示,同样,该行也向投资者发布温馨提示,明示了业绩比较基准的测算依据。也有**仅将单一数值作为展示,也并未向投资者进行补充说明,一家城商行稳健理**板块向投资者推荐了两款理**产品,这两款产品的业绩比较基准均通过单一**数值展示,北京商报记者**进入购买界面后,该行也未向投资者补充具体的测算依据,也并未做出理**产品过往业绩不等于理**产品实际**的风险提示。

普益**研究员李子鑫指出,业绩比较基准是衡量产品相对**的一项重要指标,是投资者判断产品风险、投资风格、产品管理水平等的依据。**基准和相对基准的设定没有**的好坏,要根据各个资产类别的特**来决定。然而,目前对于新规制定后的方向并不明确,对业绩比较基准的制定也没有统一的说法。

而采用单一数值展现、分区间数值展现业绩比较基准也是**的无奈之举。一位**份制**理**经理向北京商报记者介绍称,“业绩比较基准是基于产品过往的投资经验,根据市场上大类产品的波动做出的预判情况。例如,一期产品的业绩比较基准在2%—4%之间,我们就会通过这样的展示方式便于投资者理解,因为业绩比较基准也不是产品**终的**,只是给投资者用来参考, 方便投资者了解产品**终的投资方向是什么。”此前也有相关**业人士在接受北京商报记者采访时直言,受限于投资者的风险偏好、投资习惯、年龄分层等因素,大部分投资者希望在投资理**产品时,能够以直观明了的方式了解理**产品的可能**情况。

应建立产品分类营销体系

在理**销售新规发布之前,为吸引投资者,市场上一直存在业绩比较基准模糊、误导投资者行为的问题。北京商报记者近日在走访多家**网点时注意到,多家**理**经理在对业绩比较基准的描述上较为审慎,通常会先向投资者明示,业绩基准不等于实际**,也不等于年化**率。

在走访网点的过程中,一位国有大行客户经理向北京商报记者介绍,“现在没有保本的产品,净值型理**产品的业绩比较基准都只是一个参考。”另一家国有大行理**经理也向北京商报记者强调,“业绩比较基准和之前的预期年化**率不一样,不能依据此前买产品的年化**率来判定。”

在刘银平看来,当前,监管层在产品的业绩比较基准展示方式方面并没有具体规定,很多**理**投资者的理**水平欠佳,风险承受能力不高,单一或区间数值形式的业绩比较基准更易于其了解产品的**率。这样的情况大多存在于中老年投资者**体当中,“以前买产品的时候都是直接看年化**率购买,当时买了多少就能拿到多少**。现在年化**率变成了业绩比较基准,理**经理说有风险波动,再加上很多理**产品的投向特别分散,对我们中年投资者来说确实很难理解。我个人还是更适应单一数值的理**产品展示方式。”一位中年投资者说道。

理**产品全面转型后,如何让投资者在投资风险认知上有所提升,改变此前刚**兑付的惯有理念?一位上市城商行相关人士向北京商报记者介绍称,一方面通过营销人员向投资者讲解净值型产品的特征,揭示产品各项风险,提高投资者投资风险认知,加强投资者对过往的预期**型产品和净值型产品的对比和区分。另一方面,加强****管理,**括建立识别投资者的风险承受能力等级与产品风险等级匹配的管理;加强理**产品投资组合的管理;建立产品分类营销和分类服务体系等。

刘银平指出,线下销售时,**工作人员需要面对面向投资者介绍产品的风险因素,明确表示产品不保本且业绩比较基准不代表实际**;线上销售时,要在产品详情页标注这一信息,并且提供产品过去一段时间有波动的净值走势。“当前大部分理**投资者的理**水平并不高,产品销售需要做好宣传教育工作,使用简单的语言让投资者理解业绩比较基准的设置,知其然并知其所以然,深入了解基准设计的逻辑、产品**及风险,切实发挥基准设置的作用。”李子鑫说道。

北京商报记者 宋亦桐

来源:北京商报

12月25日,2019-2020年度上海市优秀企业家表彰会举行。上海市企业联合会、上海市企业家协会评选表彰上海临港经济发展(集团)有限公司党委书记、董事长袁国华,上海**药集团**份有限公司董事长周军,上海哔哩哔哩科技有限公司董事长兼CEO陈睿等20人为上海市优秀企业家。光明乳业**份有限公司原党委书记、董事长濮韶华,上海外高桥集团**份有限公司党委书记、董事长刘宏等10人获上海市优秀企业家提名奖。

在评选中,“家国情怀”“创新驱动”“国际视野”等成为关键词。评选对在以下方面表现突出的企业家优先考虑:在抗击新冠疫情中努力稳定就业岗位,并积极投身产业扶贫,在打赢脱贫攻坚战中有突出表现的;努力拓展国际视野,带领企业积极参与国际竞争和合作,在充分利用国际国内两个市场、两种资源方面取得显著成绩,特别是积极参与“一带一路”倡议,在推动企业和产品走向世界方面具有突出表现的。

此次评选出的企业家是上海广大企业家的杰出代表,在各自领域内持续演绎创新创业的****传奇,为上海经济社会发展发挥了中流砥柱作用。上海曾经走出过许多闻名全国乃至驰骋全球的企业家,也云集了世界一流的企业家。下一步,上海企业家能否在更高层次的经济合作竞争中做出贡献,是高质量发展绕不过去的课题之一。

附:2019-2020年度上海市优秀企业家名单

(按姓氏笔画排序)

万忠培 上海三菱电梯有限公司 党委书记、总裁

王 霞 上海华谊集团**份有限公司 总裁

王均豪 上海均瑶(集团)有限公司 总裁

孔庆伟 **太平洋保险(集团)**份有限公司 党委书记、董事长

冯经明 上海地产(集团)有限公司 党委书记、董事长

杨国平 上海大众公用事业(集团)**份有限公司 董事局主席

吴以芳 上海复星**药(集团)**份有限公司 董事长兼首席执行官

沈建华 上海清**绿色食品(集团)有限公司 董事长

张 焰 上海隧道工程**份有限公司 党委书记、董事长

陈 睿 上海哔哩哔哩科技有限公司 董事长兼CEO

陈玉东 **世(**)投资有限公司 总裁

邵俊斌 上海之江生物科技**份有限公司 董事长、研发中心总监

罗 岚 上海市北高新(集团)有限公司 党委书记、董事长

季昕华 优刻得科技**份有限公司 创始人、董事长兼首席执行官

周 军 上海**药集团**份有限公司 董事长

俞光耀 上海申通地铁集团有限公司 党委书记、董事长

袁国华 上海临港经济发展(集团)有限公司 党委书记、董事长

章 毅 **干细胞集团上海生物科技有限公司 董事长

谢应波 上海泰坦科技**份有限公司 董事长兼首席执行官

薛加玉 上海德汇集团有限公司 董事长

2019-2020年度上海市优秀企业家提名奖名单

(按姓氏笔画排序)

刘 宏 上海外高桥集团**份有限公司 党委书记、董事长

杨崇和 澜起科技**份有限公司 董事长兼首席执行官

沈洪波 **联合网络通信有限公司上海市分公司 党委书记、总经理

陈湖** 上海晨光文具**份有限公司 副董事长、总裁

林凯文 上海凯泉泵业(集团)有限公司 董事长兼总裁

郁瑞芬 上海来伊份**份有限公司 总裁

思伊文 爱特思亚太企业管理有限公司 **华区总裁

赖梅松 中通快递**份有限公司 董事长兼首席执行官

熊伟铭 联合汽车电子有限公司 党委副书记、总经理

濮韶华 光明乳业**份有限公司 原党委书记、董事长

来源:上观

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