“不得单独或突出使用**数值”“不得区间数值展示业绩比较基准”……自发布以来，理**销售新规已实施了半年之**。近日，北京商报记者调查发现，当前部分**已着手调整了展示方式，添加业绩比较基准测算依据，意在对投资者进行风险提示。在北京地区的多家**网点中，理**经理在对业绩比较基准的描述上也较为谨慎，模糊话术、误导投资者情形不复存在。不过，需要关注的是，在投资者风险承受能力不高、理**水平参差不齐的情况下，不符合监管要求的单一数值、区间数值型展示方式依旧是“主流”。
添加业绩比较基准测算依据
今年6月27日，银保监会发布的《理**公司理**产品销售管理暂行办法》已开始实施。按照新规要求，理**产品展示“不得单独或突出使用**数值、区间数值展示业绩比较基准”。理**销售新规发布后，对市场更好实现净值化转型，打破刚兑预期有重要的意义。如今新规实施半年，北京商报记者注意到，已有多家**着手调整业绩比较基准展示方式，在产品列表中添加了更为细化的测算依据。
在一家国有大行手机**App，一款在售的开放式理**产品列出了两个指标供投资者参考，一个为近3月年化**率2.98%，另一个为**新净值1.014470。在近3月年化**率展示界面，该行向投资者标注了测算依据，2.98%的展示数值为本次报价和对应时间内报价的年化**，并非**终持有到期**率。一家**份制**也直接在产品列表下方向投资者明示，“本次业绩比较基准依据理**产品的投资范围及比例、投资策略，并综合考量市场环境等因素制定，模型不代表实际投资情况。”
地方**城商行亦如此，在一家城商行手机**App理**产品界面，该行同样在业绩比较基准展示界面旁边标注“温馨提示”，业绩比较基准指产品管理人基于过往投资经验及当前市场环境，仅供投资者参考，理**产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理**产品的实际**。添加业绩比较基准测算依据、风险提示在投资前投资后都有重要意义，在投资前可以向投资者明示理**产品的风险特征，在投资后也能让投资者基于相关内容判断产品的状况。
对此，融360数字科技研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示，提供理**产品业绩比较基准的测算依据，可以防止理**公司变相宣传预期**率，有利于产品打破刚**兑付，推动产品向净值化转型。
单一数值展示依旧为“主流”
在理**产品销售新规发布之前，市场上业绩比较基准**为常见的展示方式为两种，一种为单一数值、另一种为区间数值型。北京商报记者注意到，虽然在测算依据上进行了说明，但目前符合监管要求的表述方式并不多，以单一数值、分区间数值展现业绩比较基准依旧是主流。
例如，一家**份制****富板块中的多款理**产品均以单一数值、分区间数值展现。以一款中风险等级理**产品为例，该行标注了产品业绩比较基准为5.5%—7.2%，并发布温馨提示称，该产品计划将0—20%资金投资于境内依法发行上市的****、商品及金融衍生品等资产。另一款每月可赎回的中风险理**产品业绩比较基准则采用4.62%单一数值展示，同样，该行也向投资者发布温馨提示，明示了业绩比较基准的测算依据。也有**仅将单一数值作为展示，也并未向投资者进行补充说明，一家城商行稳健理**板块向投资者推荐了两款理**产品，这两款产品的业绩比较基准均通过单一**数值展示，北京商报记者**进入购买界面后，该行也未向投资者补充具体的测算依据，也并未做出理**产品过往业绩不等于理**产品实际**的风险提示。
普益**研究员李子鑫指出，业绩比较基准是衡量产品相对**的一项重要指标，是投资者判断产品风险、投资风格、产品管理水平等的依据。**基准和相对基准的设定没有**的好坏，要根据各个资产类别的特**来决定。然而，目前对于新规制定后的方向并不明确，对业绩比较基准的制定也没有统一的说法。
而采用单一数值展现、分区间数值展现业绩比较基准也是**的无奈之举。一位**份制**理**经理向北京商报记者介绍称，“业绩比较基准是基于产品过往的投资经验，根据市场上大类产品的波动做出的预判情况。例如，一期产品的业绩比较基准在2%—4%之间，我们就会通过这样的展示方式便于投资者理解，因为业绩比较基准也不是产品**终的**，只是给投资者用来参考, 方便投资者了解产品**终的投资方向是什么。”此前也有相关**业人士在接受北京商报记者采访时直言，受限于投资者的风险偏好、投资习惯、年龄分层等因素，大部分投资者希望在投资理**产品时，能够以直观明了的方式了解理**产品的可能**情况。
应建立产品分类营销体系
在理**销售新规发布之前，为吸引投资者，市场上一直存在业绩比较基准模糊、误导投资者行为的问题。北京商报记者近日在走访多家**网点时注意到，多家**理**经理在对业绩比较基准的描述上较为审慎，通常会先向投资者明示，业绩基准不等于实际**，也不等于年化**率。
在走访网点的过程中，一位国有大行客户经理向北京商报记者介绍，“现在没有保本的产品，净值型理**产品的业绩比较基准都只是一个参考。”另一家国有大行理**经理也向北京商报记者强调，“业绩比较基准和之前的预期年化**率不一样，不能依据此前买产品的年化**率来判定。”
在刘银平看来，当前，监管层在产品的业绩比较基准展示方式方面并没有具体规定，很多**理**投资者的理**水平欠佳，风险承受能力不高，单一或区间数值形式的业绩比较基准更易于其了解产品的**率。这样的情况大多存在于中老年投资者**体当中，“以前买产品的时候都是直接看年化**率购买，当时买了多少就能拿到多少**。现在年化**率变成了业绩比较基准，理**经理说有风险波动，再加上很多理**产品的投向特别分散，对我们中年投资者来说确实很难理解。我个人还是更适应单一数值的理**产品展示方式。”一位中年投资者说道。
理**产品全面转型后，如何让投资者在投资风险认知上有所提升，改变此前刚**兑付的惯有理念？一位上市城商行相关人士向北京商报记者介绍称，一方面通过营销人员向投资者讲解净值型产品的特征，揭示产品各项风险，提高投资者投资风险认知，加强投资者对过往的预期**型产品和净值型产品的对比和区分。另一方面，加强****管理，**括建立识别投资者的风险承受能力等级与产品风险等级匹配的管理；加强理**产品投资组合的管理；建立产品分类营销和分类服务体系等。
刘银平指出，线下销售时，**工作人员需要面对面向投资者介绍产品的风险因素，明确表示产品不保本且业绩比较基准不代表实际**；线上销售时，要在产品详情页标注这一信息，并且提供产品过去一段时间有波动的净值走势。“当前大部分理**投资者的理**水平并不高，产品销售需要做好宣传教育工作，使用简单的语言让投资者理解业绩比较基准的设置，知其然并知其所以然，深入了解基准设计的逻辑、产品**及风险，切实发挥基准设置的作用。”李子鑫说道。
北京商报记者 宋亦桐
来源：北京商报
12月25日，2019-2020年度上海市优秀企业家表彰会举行。上海市企业联合会、上海市企业家协会评选表彰上海临港经济发展（集团）有限公司党委书记、董事长袁国华，上海**药集团**份有限公司董事长周军，上海哔哩哔哩科技有限公司董事长兼CEO陈睿等20人为上海市优秀企业家。光明乳业**份有限公司原党委书记、董事长濮韶华，上海外高桥集团**份有限公司党委书记、董事长刘宏等10人获上海市优秀企业家提名奖。
在评选中，“家国情怀”“创新驱动”“国际视野”等成为关键词。评选对在以下方面表现突出的企业家优先考虑：在抗击新冠疫情中努力稳定就业岗位，并积极投身产业扶贫，在打赢脱贫攻坚战中有突出表现的；努力拓展国际视野，带领企业积极参与国际竞争和合作，在充分利用国际国内两个市场、两种资源方面取得显著成绩，特别是积极参与“一带一路”倡议，在推动企业和产品走向世界方面具有突出表现的。
此次评选出的企业家是上海广大企业家的杰出代表，在各自领域内持续演绎创新创业的****传奇，为上海经济社会发展发挥了中流砥柱作用。上海曾经走出过许多闻名全国乃至驰骋全球的企业家，也云集了世界一流的企业家。下一步，上海企业家能否在更高层次的经济合作竞争中做出贡献，是高质量发展绕不过去的课题之一。
附：2019-2020年度上海市优秀企业家名单
（按姓氏笔画排序）
万忠培 上海三菱电梯有限公司 党委书记、总裁
王 霞 上海华谊集团**份有限公司 总裁
王均豪 上海均瑶（集团）有限公司 总裁
孔庆伟 **太平洋保险（集团）**份有限公司 党委书记、董事长
冯经明 上海地产（集团）有限公司 党委书记、董事长
杨国平 上海大众公用事业（集团）**份有限公司 董事局主席
吴以芳 上海复星**药（集团）**份有限公司 董事长兼首席执行官
沈建华 上海清**绿色食品（集团）有限公司 董事长
张 焰 上海隧道工程**份有限公司 党委书记、董事长
陈 睿 上海哔哩哔哩科技有限公司 董事长兼CEO
陈玉东 **世（**）投资有限公司 总裁
邵俊斌 上海之江生物科技**份有限公司 董事长、研发中心总监
罗 岚 上海市北高新（集团）有限公司 党委书记、董事长
季昕华 优刻得科技**份有限公司 创始人、董事长兼首席执行官
周 军 上海**药集团**份有限公司 董事长
俞光耀 上海申通地铁集团有限公司 党委书记、董事长
袁国华 上海临港经济发展（集团）有限公司 党委书记、董事长
章 毅 **干细胞集团上海生物科技有限公司 董事长
谢应波 上海泰坦科技**份有限公司 董事长兼首席执行官
薛加玉 上海德汇集团有限公司 董事长
2019-2020年度上海市优秀企业家提名奖名单
（按姓氏笔画排序）
刘 宏 上海外高桥集团**份有限公司 党委书记、董事长
杨崇和 澜起科技**份有限公司 董事长兼首席执行官
沈洪波 **联合网络通信有限公司上海市分公司 党委书记、总经理
陈湖** 上海晨光文具**份有限公司 副董事长、总裁
林凯文 上海凯泉泵业（集团）有限公司 董事长兼总裁
郁瑞芬 上海来伊份**份有限公司 总裁
思伊文 爱特思亚太企业管理有限公司 **华区总裁
赖梅松 中通快递**份有限公司 董事长兼首席执行官
熊伟铭 联合汽车电子有限公司 党委副书记、总经理
濮韶华 光明乳业**份有限公司 原党委书记、董事长
来源：上观
